تدفق تريليون دولار في الخليج… جيل جديد يعيد تشكيل الاستثمارات العائلية

صناديق التحوط تستعد لاستقبال واحدة من أكبر عمليات نقل الثروة بين الأجيال

تتدفق صناديق التحوط ومكاتب المحاماة على الدول الخليجية استعداداً لواحدة من أكبر عمليات نقل الثروة بين الأجيال، حيث تشير التقديرات إلى أن ما يصل إلى تريليون دولار من الثروات العائلية قد ينتقل خلال سنوات قليلة إلى الجيل التالي.

وانتقال الثروة في هذه المنطقة الثرية من العالم يحمل معه بعض التغيرات، حيث ركزت المكاتب العائلية على الاحتفاظ بجزء كبير من السيولة والاستثمار المكثف في العقارات، إلا أن تقريراً لوكالة “بلومبرغ” يشير إلى أن الجيل الجديد لديه رغبة في مخاطرة أكبر عبر تخصيص جزء من الاستثمارات للعملات الرقمية وصناديق التحوط.

ونقلت “بلومبرغ” عن التوأمين عبدالعزيز وعبدالله كانو، وهما من الجيل الخامس لعائلة بحرينية تمتد لأكثر من 135 عاماً، قصتهما في التحول نحو استثمارات أكثر جرأة، بعدما اقترحا على مدير مكتب العائلة الاستثمار في بيتكوين عام 2020. وكانت المرة الأولى التي يقترحان فيها صفقة مباشرة على مكتب العائلة، رغم خوضهما سابقاً تجربة الاستثمار في رأس المال المغامر.

لم يخف جيمس بيرك، المسؤول عن وحدة الأسواق العامة في مجموعة “كانو” قلقه من المخاطرة، وبدأ بكتابة ورقة تفند الفكرة. لكن مع الوقت، أدرك أن الشابين قد يكونان على حق.

وبعد عرض الفكرة على لجنة الاستثمار في المجموعة، حصلت على الموافقة رغم تحفظ بعض الأعضاء الأكبر سناً. تم ضخ مبلغ صغير في “بيتكوين”، وبيع العام الماضي بربح. أما التوأمان، فقد أسسا شركتهما الخاصة في دبي، والمتخصصة في خدمات الأصول الرقمية، وتدير استثمارات في العملات المشفرة لصالح عملاء خارجيين ومكاتب عائلية أخرى.

هذه الخطوة الجريئة تعكس تحولاً لافتاً في واحدة من أكبر خزائن الثروات العائلية في العالم: العائلات الثرية في الشرق الأوسط، التي تستعد لتحويل ما يقدر بتريليون دولار إلى الجيل القادم خلال السنوات المقبلة، وسط توجه متزايد نحو الاستعانة بمديري ثروات محترفين.

على مستوى العالم، يتجه الأثرياء نحو أصول جديدة، لكن التحولات داخل العائلات الخليجية تبدو أكثر وضوحاً، بعد عقود من التركيز على العقارات أو الأعمال الخاصة. واليوم، بدأت مؤسسات مالية عالمية مثل “سيتي غروب” و”باركليز” و”دويتشه بنك” بتعزيز فرقها في الخليج، لاستقطاب هذه الثروات.

بعض المكاتب العائلية، كانت سباقة في الاستثمار بصناديق التحوط والائتمان الخاص، لكن دخول المزيد من العائلات لهذا المجال يفتح الباب أمام نمو كبير في هذه الصناعات.

وقال رئيس قسم الاستثمارات في بنك “باركليز” بالشرق الأوسط وسويسرا، ماتياس غونزاليس: “الثروة التي تراكمت في الشرق الأوسط تواجه الآن حدث انتقال غير مسبوق في الحجم”، مشيراً إلى أن هذا التحول يجذب اهتمام المستشارين القانونيين وخبراء تخطيط التركات.

وأصبحت دبي موطناً لأكثر من 70 صندوق تحوط، بينما تستضيف أبوظبي أسماء عالمية مثل “بريفان هوارد” و”مارشال وايس”.

لكن الفوز بثقة العائلات الخليجية ليس بالأمر السهل. فبحسب تقرير مشترك بين “إتش إس بي سي” و”كامبدن ويلث”، لا تزال محافظ المكاتب العائلية في الشرق الأوسط أكثر سيولة، وتحتفظ بحصص كبيرة في العقارات مقارنة بنظيراتها في أميركا الشمالية وأوروبا.

كما أن دخولهم إلى الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة وصناديق التحوط والائتمان الخاص لا يزال محدوداً، وسط تباين في الرؤى بين الأجيال الشابة والمحافظة الأكبر سناً، ووجود طبقات متعددة من الحوكمة قبل اتخاذ القرار.

ويرى رئيس شركة “أبيكس” في الشرق الأوسط والهند بهاسكار داسغوبتا، أن العائلات الخليجية بدأت بتوظيف مديري استثمار محترفين أكثر تقبلاً لصناديق التحوط، مشيراً إلى أن “العملات المشفرة تحظى بشعبية كبيرة بين العائلات الإماراتية”.

كما أصبح الجيل الجديد أكثر استعداداً لإقراض أصولهم الخليجية لصناديق التحوط عبر برامج إقراض الأوراق المالية، مع توقعات أعلى للعوائد، وفقاً لجيمس أوغستين، رئيس قسم الوساطة الأولية في “بي إن بي باريبا” لمنطقة الشرق الأوسط وأفريقيا.

وأظهر استطلاع أجرته مؤسسة “ثروات” أن أكثر من 70% من المكاتب العائلية الفردية في الشرق الأوسط تشارك في استثمارات الملكية الخاصة كمستثمرين مشاركين، بينما يستثمر نحو 60% في رأس المال المغامر، بحثاً عن فرص لتمويل الشركات الناشئة.

وتشير بيانات “سيتي غروب” إلى أن المحافظ أصبحت أكثر تنوعاً، مع تخصيصات كبيرة للولايات المتحدة، وبعضها لأوروبا، وتزايد الاهتمام بآسيا.

وفي ظل هذا التحول، أصبحت دبي وأبوظبي موطناً لعائلات ثرية من مختلف أنحاء العالم، ما يفتح المجال أمام المكاتب العائلية الإقليمية للتفاعل مع اتجاهات جديدة.